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Definición de ROE (Retorno de los Beneficios).

Glosario de términos contables

ROE



    Es el ratio que mide la rentabilidad financiera obtenida por la empresa y que relaciona los beneficios netos obtenidos de una operación con los recursos necesarios para obtener tales beneficios. Este ratio se calcula a partir de la siguiente fórmula:

ROE = Beneficio Neto TotalFondos Propios


    Esta relación nos vendrá a decir la cantidad de Euros que obtenemos por cada 100 Euros invertidos. Para una correcta interpretación de este ratio, se deberá comparar el ROE con el resultado de empresas del mismo sector, ya que por sí sólo no aporta información fiable.

Ejemplo

    La empresa JHVG quiere conocer la rentabilidad financiera de la adquisición de una planta productiva que financiará con fondos propios de la empresa en un 75% y en otro 25% con financiación ajena.

    Suponemos un tipo de gravamen del impuesto de sociedades del 25%.

Solución

JHVG
  1. Beneficio antes de impuestos: 12.000.000 Euros
  2. Tipo Impositivo: 25%
  3. Costes de la Inversión: 73.000.000 Euros
ROE = 12.000.000 x (1 - 0,25)73.000.000 x 0,75 = 0,1643 (16,43 %)
Media del sector
  1. Beneficio antes de impuestos: 20.000.000 Euros
  2. Tipo Impositivo: 25%
  3. Fondos propios: 82.000.000 Euros
ROE = 20.000.000 x (1 - 0,25)82.000.000 = 0,1829 (18,29 %)
    Tras calcularlo, hemos observado que la rentabilidad financiera de la inversión presenta un nivel muy cercano a la rentabilidad financiera media obtenida en el sector, por lo que sería rentable para la empresa llevar a cabo dicha inversión. Por otra parte, el resultado también nos indica que por cada 100 Euros invertidos en el proyecto, tenemos un retorno de 16,43 Euros.

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