Venta de derechos de suscripción de acciones cotizadas.

    La 26/2007 de 28 noviembre, dentro del ámbito de la denominada "reforma fiscal 2015", modificó la Ley 36/2005, del IRPF, en lo relativo a este tipo de rentas obtenidas consecuencia de la transmisión de derechos de suscripción de acciones cotizadas, con lo que la tributación que actualmente conocemos y con la que habremos de realizar la liquidación del impuesto (IRPF) hasta el ejercicio 2016, se verá modificada en futuros ejercicios económicos.

    Así, en la redacción del artículo 37.1.a) de la LIRPF, previa a la modificación de su redacción por la Ley 26/2007, respecto de la determinación de las ganancias y pérdidas patrimoniales de acciones con cotización en un mercado secundario, se establecía que:

    "(...)
    Para la determinación del valor de adquisición se deducirá el importe obtenido por la transmisión de los derechos de suscripción.
    No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, si el importe obtenido en la transmisión de los derechos de suscripción llegara a ser superior al valor de adquisición de los valores de los cuales procedan tales derechos, la diferencia tendrá la consideración de ganancia patrimonial para el transmitente, en el período impositivo en que se produzca la transmisión.
    (...)".

    De esta forma, el tratamiento de las rentas obtenidas por la venta de estos derechos de suscripción NO TRIBUTAN como una ganancia patrimonial (ni como rendimientos del capital mobiliario) en el ejercicio de transmisión de éstos, sino que tiene unos efectos fiscales positivos pues se difiere el pago de estas ganancias hasta el momento en que se vendan las acciones representadas por estos derechos (ya que minoran el valor de adquisición de las mismas). No obstante, si el importe obtenido en la transmisión de los derechos de suscripción llegara a ser superior al valor de adquisición de los valores de los cuales procedan tales derechos, la diferencia tiene, en todo caso, la consideración de ganancia patrimonial para el transmitente que deberá imputarse al período impositivo en que se produzca la transmisión.

    Pues bien, la Ley 26/2014, de 28 de noviembre, rompe con esta forma de tributar para los derechos de suscripción preferente, expresando (en el mismo artículo 37.1.a) referido), que:



    Como podemos observar, varía drásticamente la forma de tributar para los derechos de suscripción preferente, si bien, se introduce en la propia LIRPF una disposición transitoria vigésimo novena en la que establece que para la determinación del valor de adquisición de estos valores, se deducirá el importe obtenido por las transmisiones de derechos de suscripción realizadas con anterioridad a 1 de enero de 2017, con excepción del importe de tales derechos que hubiera tributado como ganancia patrimonial.

El cambio en la tributación no se producirá de forma efectiva hasta el ejercicio 2017.

    En CONCLUSIÓN, la tributación de las rentas obtenidas consecuencia de la transmisión de derechos de suscripción preferente, tributará:

Venta de derechos de suscripción preferente	Tributación en 2014, 2015 y 2016	Tributación a partir de 2017
Valores admitidos a cotización en mercado secundario	No tributan en el ejercicio de transmisión de los derechos, sino que el importe obtenido reducirá el precio de adquisición de las acciones cuando se produzca la transmisión de éstas (difiere la ganancia obtenida). Si el importe obtenido en la transmisión de los derechos de suscripción fuese superior al valor de adquisición de los valores de los que proceden los derechos, la diferencia tendrá la consideración de ganancia patrimonial para el transmitente, en el periodo impositivo en que se produzca la transmisión.	Tributarán, como ganancia patrimonial, en el ejercicio en que se produzca la venta de los derechos de suscripción.
Valores no admitidos a cotización en mercado secundario	Tributarán, como ganancia patrimonial, en el ejercicio en que se produzca la venta de los derechos de suscripción.	Tributarán, como ganancia patrimonial, en el ejercicio en que se produzca la venta de los derechos de suscripción.

Comentarios

- Guía para la liquidación en el IRPF de las ganancias y pérdidas patrimoniales.

Legislación

Art. 37 Ley 35/2006 LIRPF. Normas específicas de valoración
DT. 29ª Ley 35/2006 LIRPF. Transmisiones de derechos de suscripción anteriores a 1 de enero de 2017.

Jurisprudencia y Doctrina

Consulta Vinculante V0045-23. Fecha de suscripción de las acciones para determinar la antigüedad de las mismas.