Consulta número: V0729-24 - Fecha: 16/04/2024
Órgano: SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

NORMATIVA: LIS Ley 27/2014 arts. 76-5, 80, 89-2


    La persona física PF1 es accionista de las siguientes entidades y en la siguiente proporción:

    - El 100% de las participaciones sociales de la entidad A.

    La entidad A, constituida en 2015, se dedica a la actividad de turismo, hostelería y restauración.

    - El 100% de las participaciones sociales en la entidad B.

    La entidad B, constituida en 2020, se dedica a la actividad de hostelería, restauración y hospedaje.

    Se pretende aportar la totalidad de las participaciones de las entidades A y B a una sociedad holding de nueva creación, recibiendo el accionista aportante de las participaciones el 100% de las participaciones en la sociedad holding. Dicha sociedad contará con medios humanos y materiales para la gestión de las participaciones aportadas.

    Además, las entidades A y B no tributan en el régimen especial de las agrupaciones de interés económico, españolas o europeas, y de uniones temporales de empresas, ni tienen como actividad principal la gestión de un patrimonio mobiliario o inmobiliario. Todas las participaciones de las entidades A y B se han poseído por PF1 de forma ininterrumpida durante el año anterior a la fecha del documento público en que se formalice la aportación.

    Las razones que motivan la creación de la nueva sociedad holding y la aportación de las participaciones a la misma se pueden resumir en:

    - Obtener todas aquellas ventajas derivadas de la concentración de toda la actividad empresarial.

    - Centralizar la prestación de servicios comunes a las entidades A y B en la sociedad holding.

    - Crear una plataforma especializada que permita ampliar las inversiones en futuras empresas.

    - Simplificar y unificar en la holding la dirección de las entidades participadas, facilitando y agilizando la toma de decisiones empresariales y aprovechando sinergias empresariales.

    - Centralizar recursos para financiar la actividad de las entidades participadas y nuevos proyectos empresariales. Conseguir más y mejores condiciones de financiación de la actividad empresarial.

    - Conseguir simplificar y agilizar las obligaciones contables, mercantiles y fiscales de las entidades A y B con la consiguiente disminución de costes administrativos al ser invertidos en la sociedad holding.

    - En el caso de las entidades A y B, poder optar por la aplicación del régimen especial de consolidación fiscal del Impuesto sobre Sociedades y por el régimen especial de grupo de entidades en el Impuesto sobre el Valor Añadido.

    - Reordenar los patrimonios familiares y empresariales en estructuras más racionales, para facilitar su mantenimiento y crecimiento, facilitando el futuro relevo generacional.


    Si la operación planteada puede acogerse al régimen especial del Capítulo VII del Título VII de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, y si los motivos expuestos tienen la consideración de económicamente válidos a estos efectos.

Si la operación tiene la consideración de un canje de valores o de una aportación no dineraria especial.


    El Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (en adelante, LIS), regula el régimen especial de las operaciones de fusión, escisión, aportación de activos, canje de valores y cambio de domicilio social de una Sociedad Europea o una Sociedad Cooperativa Europea de un Estado miembro a otro de la Unión Europea.

Se pretende llevar a cabo una operación de reestructuración, en virtud de la cual PF1 aportaría las participaciones que ostenta sobre las entidades A y B (100%, respectivamente), a una sociedad holding de nueva creación, obteniendo esta última, la mayoría de los derechos de voto de las primeras. En este sentido, el artículo 76.5 de la LIS establece:

    "5. Tendrá la consideración de canje de valores representativos del capital social la operación por la cual una entidad adquiere una participación en el capital social de otra que le permite obtener la mayoría de los derechos de voto en ella, o, si ya dispone de dicha mayoría adquirir una mayor participación, mediante la atribución a los socios, a cambio de sus valores, de otros representativos del capital social de la primera entidad y, en su caso, de una compensación en dinero que no exceda del 10 por ciento del valor nominal o, a falta de valor nominal, de un valor equivalente al nominal de dichos valores deducido de su contabilidad".

    A su vez, el artículo 80 de la LIS condiciona la aplicación del régimen fiscal del canje de valores al cumplimiento de dos requisitos:


    Por lo tanto, en la medida en que la sociedad holding adquiera participaciones en el capital social de otras (entidades A y B) que le permitan obtener la mayoría de los derechos de voto de la misma (en concreto, el 100% de ambas entidades), y siempre que concurran el resto de requisitos exigidos en el artículo 80 de la LIS, anteriormente citados, se podrá aplicar a la operación planteada el régimen del Capítulo VII del Título VII de la LIS, en las condiciones y con los requisitos establecidos en dicha normativa.

    En consecuencia, PF1 no integrará en la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas las rentas que se deriven del canje de valores proyectado, en virtud de lo dispuesto en el artículo anteriormente transcrito y lo dispuesto en el artículo 37.3 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio (en adelante, LIRPF). Así, los valores recibidos tras el canje de valores se valorarán, a efectos fiscales, por el valor fiscal de los entregados y los valores recibidos conservarán la fecha de adquisición de los entregados.

    Respecto de los valores recibidos por la entidad que realiza el canje de valores, estos se valorarán, a efectos fiscales, por el valor fiscal que tenían en el patrimonio del socio y conservarán la fecha de adquisición del socio aportante.

    Adicionalmente, la aplicación del régimen de neutralidad fiscal exige analizar lo dispuesto en el artículo 89.2 de la LIS, según el cual:

    "2. No se aplicará el régimen establecido en el presente capítulo cuando la operación realizada tenga como principal objetivo el fraude o la evasión fiscal. En particular, el régimen no se aplicará cuando la operación no se efectúe por motivos económicos válidos, tales como la reestructuración o la racionalización de las actividades de las entidades que participan en la operación, sino con la mera finalidad de conseguir una ventaja fiscal.

Las actuaciones de comprobación de la Administración tributaria que determinen la inaplicación total o parcial del régimen fiscal especial por aplicación de lo dispuesto en el párrafo anterior, eliminarán exclusivamente los efectos de la ventaja fiscal".

    Este precepto recoge de forma expresa la razón de ser del régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos, canje de valores y cambio de domicilio social de una Sociedad Europea o una Sociedad Cooperativa Europea de un Estado miembro a otro de la Unión Europea, que justifica que a las mismas les sea de aplicación dicho régimen en lugar del régimen establecido para esas mismas operaciones en el artículo 17 de la LIS. El fundamento del régimen de neutralidad reside en que la fiscalidad no debe ser un freno ni un estímulo en las tomas de decisiones de las empresas sobre operaciones de reorganización empresarial.

    Por el contrario, cuando el objetivo principal que se persiga con la operación de reestructuración sea el fraude o la evasión fiscal, no resultará de aplicación el régimen fiscal regulado en el Capítulo VII del Título VII de la LIS, debiendo eliminarse la ventaja fiscal perseguida, en los términos previstos en el párrafo segundo del artículo 89.2 de la LIS.

    La apreciación de los motivos por los que se llevan a cabo las operaciones de reestructuración son cuestiones de hecho que deberán ser apreciadas por los órganos competentes en materia de comprobación e investigación, atendiendo a las circunstancias concurrentes en cada caso concreto, tanto anteriores como simultáneas o posteriores, en línea con lo señalado por el Tribunal de Justicia de la Unión Europea en reiterada jurisprudencia (ver, por todas, sentencia Euro Park Service, de 8 de marzo de 2017, en el asunto C-14/16).

    Lo que comunico a Vd. con efectos vinculantes, conforme a lo dispuesto en el apartado 1 del artículo 89 de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria.