Regla general de valoración.

    La regla general de valoración establecida en este artículo coincide plenamente con la norma de valoración de la legislación mercantil con el objetivo de crear las menores discrepancias posibles entre ambas valoraciones.

    Una precisión importante establecida en el mencionado artículo es que "las variaciones de valor originadas por aplicación del criterio del valor razonable no tendrán efectos fiscales mientras no deban imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias o mientras no deban imputarse a una cuenta de reservas si así lo establece una norma legal o reglamentaria". Con esto, sólo cuando se plasme de una manera efectiva dicha variación en el resultado contable de una empresa es cuando se deberán realizar los ajustes fiscales pertinentes.

    Podremos resumir los criterios de valoración establecidos en el art. 17.1 en el siguiente cuadro:

Criterio general	Valoración de acuerdo con los criterios establecidos en el CCo, corregidos por la aplicación de los criterios establecidos en la Ley del Impuesto de Sociedades
Cuando la norma contable aplica el valor razonable	Sin efectos fiscales mientras no se impute a la cuenta de pérdidas y ganancias o a una cuenta de reservas

Criterios de valoración establecidos en el Código de Comercio

1. Con carácter general: Es el art. 38 f) del Cco el que establece las pautas que extractamos en:
   
   
   1. Los activos se valoran por el precio de adquisición o coste de producción.
   
   
   2. Los pasivos por el valor de la contrapartida recibida a cambio de la asunción de la deuda, más los intereses devengados pendientes de pago.
   
   
   3. Las provisiones, por el valor actual de la mejor estimación del importe necesario para hacer frente a la obligación, en la fecha de cierre del balance.


2. Valoración a valor razonable: Contemplado en el art.38 bis y que detallamos:
   
   
   1. Los activos financieros que formen parte de una cartera de negociación, se califiquen como disponibles para la venta, o sean instrumentos financieros derivados.
   
   
   2. Los pasivos financieros que formen parte de una cartera de negociación, o sean instrumentos financieros derivados.

    El siguiente cuadro nos detalla la valoración de los distintos elementos patrimoniales, así como la norma correspondiente de registro y valoración:

Elemento	Valoración inicial	Norma
Inmovilizado material	Precio de adquisición o coste de producción, salvo: Permuta comercial: valor razonable del activo entregado. Permuta no comercial: Valor contable del bien entregado. Aportaciones no dinerarias: valor razonable.	2ªy3ª
Inversiones inmobiliarias	Misma que apartado anterior.	4ª
Inmovilizado intangible	Por su coste, existiendo normas particulares para los distintos elementos	5ªy6ª
Activos no corrientes mantenidos para la venta	El menor de: Valor contable. Valor razonable menos coste de venta.	7ª
Arrendamientos	Arrendamiento financiero: De acuerdo con el tipo de bien adquirido (material o intangible). Arrendamiento operativo: Por el ingreso o gasto realizado.	8ª
Instrumentos financieros	Activos financieros: Préstamos y partidas a cobrar: valor razonable. Inversiones mantenidas a vencimiento: valor razonable. Activos mantenidos para negociar: valor razonable. Cambios posteriores a PyG Inversiones en empresas del grupo y asociadas: valor razonable de la transacción más costes directos imputables. Activos financieros disponibles para la venta: valor razonable. Cambios posteriores a PN	9ª
Existencias	Precio de adquisición o coste de producción.	10ª
Provisiones	Valor actual en la fecha de cierre del ejercicio.	15ª
Subvenciones y donaciones	Valor razonable	18ª
Combinaciones de negocios	Valor razonable	19ª
Operaciones entre grupo	Valor razonable	21ª

Criterio fiscal cuando la norma contable aplica el valor razonable a los elementos patrimoniales.

    Recordemos que no tendrá transcendencia fiscal siempre y cuando no se impute esa valoración en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Legislación

- Artículo 15, Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades.
- Artículo 17, Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades.
- Artículo 38, Código de comercio.